المسافة بين الحروف
المسافة بين السطور
إفتراضي
متوسط
كبير
إفتراضي
زيادة التباين
بناء الثروة تصنيف فئات الأصول الأساسية لاستثمار أكثر ذكاءً
srchThumbnail:/ar/Images/exploring-primer-asset-classes-200x200_tcm43-564735.webp
من المخاطر إلى العوائد: لماذا يعد تنويع فئات الأصول أمراً هاماً؟
فئة الأصول هي مجموعة من الأدوات المالية التي تتشارك خصائص متشابهة وسلوكاً متقارباً تجاه تقلبات السوق. وعادة ما تكون العلاقة بين فئات الأصول المختلفة ضعيفة أو حتى سلبية. وتوفّر كل فئة من فئات الأصول مستوى مختلفاً من العائد والمخاطر والسيولة والتقلبات، مما يمنح المستثمرين خيارات متنوعة لتحقيق أهدافهم. ويستخدم المستشارون الماليون فئات الأصول كوسيلة لمساعدة المستثمرين على تنويع محافظهم الاستثمارية وتعظيم العوائد المحتملة.
فهم فئات الأصول: من الأسهم إلى السلع
1. الأسهم، وأدوات الدخل الثابت (مثل السندات)، والنقد، والعقارات والسلع تُعد من أكثر فئات الأصول شيوعاً.
- تمثل الأسهم حصة ملكية، جزئية أو كاملة، في إحدى الشركات، وهي تُعادل القيمة التي يحصل عليها المساهمون في حال تمت تصفية أصول الشركة وسداد جميع التزاماتها. ويتوقع المستثمرون في الأسهم عادة تحقيق الأرباح من خلال توزيعات الأرباح النقدية و/أو ارتفاع القيمة السوقية للشركة.
- يمكن تصنيف الأسهم وفقاً للقيمة السوقية إلى: شركات صغيرة، وشركات متوسطة، وشركات كبيرة، أو بناءً على أسلوب الاستثمار إلى أسهم النمو أو أسهم القيمة أو الأسهم المختلطة.
- صناديق الأسهم المشتركة هي صناديق استثمار مشترك تستثمر في الغالب في أسهم الشركات، ويمكن تصنيفها أيضاً وفقاً لحجم الشركات وقيمتها السوقية أو القطاع أو أسلوب الاستثمار.
2. الأصول ذات الدخل الثابت: هي استثمارات في أدوات دين توفر عائداً على شكل مدفوعات ثابتة حتى تاريخ الاستحقاق. وتشمل هذه الأصول بشكل عام السندات التي تصدرها الحكومات والشركات، وشهادات الإيداع، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، وغيرها.
- تصدر السندات عن الشركات أو الحكومات أو المؤسسات، وتُقدّم للمستثمرين مدفوعات دورية منتظمة مع إعادة مبلغ الاستثمار الأصلي عند الاستحقاق. وتُسهم أدوات الدخل الثابت في تنويع المحفظة الاستثمارية، وتُعد أقل تقلباً من الأسهم، كما توفر مصدر دخل ثابتاً.
- يمكن للمستثمرين تحقيق عوائد أعلى عند قبول مخاطر أكبر تتعلق بأسعار الفائدة بالإضافة إلى المخاطر الائتمانية. على سبيل المثال، تعتبر السندات الحكومية أكثر أماناً بشكل عام، بينما تُعد بعض السندات الصادرة عن الشركات أكثر خطورة.
3. فئة الأصول البديلة: هي الأصول التي لا تندرج ضمن الفئات التقليدية كالأسهم أو أدوات الدخل الثابت. وتشمل فئة الأصول البديلة الأسهم الخاصة، وصناديق التحوّط، والعقارات، والائتمان الخاص. وتتسم هذه الأصول عادة بانخفاض السيولة وارتفاع المخاطر وطبيعتها المعقدة مقارنة بالفئات التقليدية.
4. العقارات: وتشمل الأراضي والممتلكات، ويمكن الاستثمار فيها بشكل مباشر عبر شراء الأصول المادية، أو بشكل غير مباشر من خلال أدوات استثمار مثل صناديق الاستثمار العقاري.
- يسعى المستثمر في العقار عادة إلى تحقيق دخل إيجاري و/أو نمو في القيمة السوقية. وتُعتبر صناديق الاستثمار العقاري في جوهرها أسهماً توزّع أرباحاً منتظمة على المستثمرين.
5. السلع: تشير عادةً إلى المواد الخام مثل النفط والذهب. ويمكن للمستثمرين شراء وبيع السلع بشكل مباشر في سوق التداول الفوري أو من خلال المشتقات المالية مثل العقود الآجلة والخيارات. ويساعد تضمين السلع في المحافظ الاستثمارية على التحوّط ضد التضخم، حيث تميل أسعارها إلى الارتفاع عند تسارع معدلات التضخم، كما تساهم في تنويع الاستثمارات نظراً لعدم ارتباطها الوثيق بأسواق الأسهم والسندات.
6. تداول العملات الأجنبية: يتضمن تداول العملات الأجنبية تحويل عملة إلى أخرى. وقد يتيح فرص تحقيق أرباح سريعة للمستثمرين ذوي رؤوس الأموال الكبيرة، لكنه قد يعرضهم أيضاً لخسائر كبيرة. إذ يمكن للأحداث المفاجئة أن تؤدي إلى تحركات حادة في الأسواق وتقلبات مرتفعة، مما يجعل تداول العملات الأجنبية نشاطاً عالي المخاطر.
7. المشتقات المالية: هي عقود بين طرفين تستمد قيمتها من أصل أساسي مثل أسعار الفائدة أو تحركات السوق أو العملات أو السلع أو التضخم. وتُستخدم عادة للتحوّط ضد المخاطر السوقية أو النظامية.
عوامل إضافية لتصنيف فئات الأصول
توجد عدة طرق لتصنيف الأصول وفق معايير مختلفة، من أبرزها:
- محلية أو أجنبية - أي من داخل دولة الإمارات أو خارجها.
- المنطقة الجغرافية - مثل أمريكا الشمالية، أمريكا اللاتينية، أوروبا، آسيا أو أفريقيا.
- مستوى التطور الاقتصادي - مثل الأسواق المتقدمة، أو الناشئة، أو الحدودية.
- القطاعات الاقتصادية
كما يوفّر تصنيف بلومبرغ تصنيفات خاصة بالسندات وفق القطاعات. أما المعيار العالمي لتصنيف القطاعات (GICS)، الذي طوّرته شركتا مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال وستاندرد آند بورز داو جونز للمؤشرات، فهو يعد الإطار الأكثر اعتماداً عالمياً لتصنيف الشركات المدرجة في الأسواق المالية. ويُقسّم هذا النظام الشركات المدرجة إلى 11 قطاعاً رئيسياً تشمل:
- الطاقة
- المواد الأساسية
- الصناعات
- السلع الاستهلاكية الكمالية
- السلع الاستهلاكية الأساسية
- الرعاية الصحية
- الخدمات المالية
- تكنولوجيا المعلومات
- خدمات الاتصالات
- المرافق العامة
- العقارات
تُقسَّم هذه القطاعات إلى قطاعات رئيسية وأخرى فرعية، مما يوفّر إطاراً منظّماً لتحليل أسواق الأسهم.
وفي المقابل، يقدّم تصنيف بلومبرغ للسندات، من خلال حلول البيانات التنظيمية لتصنيف السندات، أداة متقدمة لمساعدة المؤسسات المالية على تصنيف السندات وفق مشروع الجمعية الوطنية لمفوضي التأمين (NAIC) القائم على المبادئ. ويُميز هذا النظام بين الالتزامات الائتمانية للمصدرين والأوراق المالية المدعومة بالأصول وغيرها من الأدوات، بالاعتماد على نهج قائم على البيانات لدعم الامتثال التنظيمي وحساب متطلبات رأس المال.
تبني استراتيجيات استثمارية مرنة
يُعد فهم فئات الأصول خطوة أساسية في بناء محفظة استثمارية متنوعة ومتوازنة، فكل فئة من فئات الأصول - سواء الأسهم أو أدوات الدخل الثابت أو العقارات أو السلع أو الأصول البديلة - تمتاز بخصائصها الفريدة من حيث المخاطر والعائد والسيولة وسلوك السوق. ويساعد إنشاء محفظة استثمارية متنوعة تجمع بين فئات الأصول المختلفة على خفض المخاطر الإجمالية للمحفظة وتعزيز النتائج المالية طويلة الأجل.
ويستخدم المستشارون الماليون والمستثمرون على حد سواء تصنيف فئات الأصول ليس فقط لتنويع الاستثمارات، بل أيضاً لمواءمة المحافظ الاستثمارية مع الأهداف المالية الفردية ومستويات تحمّل المخاطر والرؤية المستقبلية للأسواق. ويظل التوزيع الاستراتيجي لعناصر المحفظة الاستثمارية عبر تعدد فئات الأصول المُختارة ركيزة أساسية في التخطيط الاستثماري الرشيد سواء من خلال التصنيفات التقليدية أو عبر معايير أكثر دقة مثل الموقع الجغرافي أو القطاع الاقتصادي أو درجة التطور الاقتصادي.
وفي الختام، فإن تبنّي منهج استثماري مستنير في فهم فئات الأصول يمكّن المستثمرين من التعامل بمرونة مع تقلبات الأسواق، والتحوّط ضد التضخم، والسعي نحو نمو مستدام في مشهد مالي معقد دائم التغير.
المصطلحات
للاطلاع على المصطلحات والاختصارات وشرح مبسط بخصوص الاستثمار، يرجى زيارة adcb.com/invglossary.
حلول إدارة الثروات
اكتشف المزيد عن حلول إدارة الثروات المبتكرة والموثوقة.
إخلاء من المسئولية:
يعمل بنك أبوظبي التجاري ش. م. ع. على تقديم خدمات مصرفية لعملائه بموجب الرخصة رقم 13/2461/2005 الصادرة عن مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي، ومرخص أيضاً من قبل هيئة الأوراق المالية والسلع لتقديم خدمات الاستثمار في الأوراق المالية والخدمات المتعلقة بمنتجات الاستثمار بموجب الترخيص رقم 601001.
إن الغرض من هذه الصفحة هو للعلم والتوضيح فقط وهي لا تشكل أي نصيحة أو التزام أو تعهد بالنيابة عن بنك أبوظبي التجاري وأي من شركاته التابعة بما فيها شركة أبوظبي التجاري لإدارة الأصول المحدودة ("مجموعة بنك أبوظبي التجاري"). ولا يجب تفسير محتوى الصفحة على أنه عرض أو محاولة لشراء أو بيع أي منتجات استثمار ولا يعتبر على أنه نصيحة شخصية للاستثمار. ويجب أن يُقرأ جنباً إلى جنب مع المستندات المنطبقة والأحكام والشروط ذات الصلة حتى يتسنى للمستثمرين المحتملين فهم الأحكام والمعلومات الواردة. ويتعين على الأشخاص الذين يصلهم هذا البريد الإلكتروني مناقشته مع المختصين القانونيين وكذلك مستشاريهم في الشؤون المالية والضريبية قبل القيام بأي التزامات مالية، حيث سيُعتبر أنهم قاموا بإجراء التقييمات المعقولة للمخاطر المحتملة والعوائد الناتجة عن مثل هذا الالتزام. إن مجموعة بنك أبوظبي التجاري لا تضمن أي خدمة مقدمة من مزوّد طرف ثالث. كما يتحمل المستثمرون مخاطر الاستثمار على مسؤوليتهم الشخصية ويتحملون كافة المخاطر ذات العلاقة بأي منتج تم شراؤه. كما لا تتحمل مجموعة بنك أبوظبي التجاري أي مسؤولية عن نتيجة أي قرارات استثمار يتم أخذها. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. منتجات الاستثمار ليست ودائع مصرفية وهي غير مضمونة من قبل مجموعة بنك أبوظبي التجاري وعرضة لمخاطر الاستثمار بما في ذلك احتمال خسارة المبلغ المستثمر أصلاً. يرجى الرجوع إلى أحكام وشروط لخدمات الثروات و/ أو أحكام شركة أبوظبي التجاري لإدارة الأصول المحدودة.
هل تعلم؟التنويع العملي لفئات الأصول
معلومة هامة: لا يتحقق التنويع بمجرد امتلاك فئات مختلفة من الأصول، بل من خلال اختيار أصول مختلفة الأداء في ظل ظروف السوق المختلفة.
اختبر معلوماتك ما هي فئة الأصول التي تُستخدم عادة كوسيلة للتحوّط ضد التضخم نظراً لارتفاع قيمتها خلال فترات التضخم؟
مواضيع ذات صلة: على مشارف التقاعد رواد أعمال زيادة المدخرات تطوير شركتك الاستثمار للنمو المالي
